BBIN BBIN宝盈集团东兴证券陆洲：军工这轮牛市至少3年最看好导弹领域机会明年关注大飞机

　　军工板块今年曾走过一波气势如虹的逼空行情，在经历了一个多月的调整之后，近期军工股再度回到者的视野，成为近期行情的主角之一。这背后主要原因是什么？军工股的调整是否已经到位？放眼未来，军工股哪些细分领域的机会更值得者把握？腾讯财经邀请东兴证券研究所所长助理兼军工行业首席分析师陆洲，为者分析A股军工板块的机会。

　　第二，从交易层面来看，从2015年至今，军工调整了五年，很多回到了历史低位，超跌严重。五年的时间来消化估值，这五年的企业在做大做强变好，企业变好了，估值下来了，上涨就比较轻松了。

　　腾讯财经：8月中旬以来，很多军工回调，市场出现了一些担忧，认为军工股可能只是题材炒作，你怎么看待这个问题？军工股的回调结束了吗？

　　军工股有主题的成分，所以涨得快跌的快。这波回调，我觉得到目前的位置，国庆节前或许还有震荡，但四季度不悲观。调整到位后，好的军工标的还会起来。军工兼具科技股、成长股、重组股属性，目前看，和疫苗、芯片比，估值不高，只不过因为不透明，了解的人比较少，资金进入会有个过程。等大家慢慢认识到军工的好，趋势起来了，行情也就来了。

　　腾讯财经：机构在军工行业配置情况如何？会继续加仓吗？加仓幅度是什么样的？

　　第一个是导弹相关公司，比如说做一些配套的、做导引头里核心的系统、图像处理、机芯，这些公司的订单还是很饱满的。弹属于消耗品，如果国家采用量比较多，这块业绩的提振还是很明显的。

　　腾讯财经：北斗板块在全球组网完成后经历了一波快速上涨行情，但随即开始回调，有人认为这是利好兑现，你怎么看待当前时点的北斗产业链？还值得上车吗？

　　所以从这个角度讲，北斗产业链未来都是很有机会的，但是要很有耐心。要关注订单进展，选择业绩拐点的时候介入。

　　腾讯财经：大飞机产业链近年来在资本市场经常被追捧，你怎么看待这个产业链的机会？什么时候会迎来行业的高光时刻？

　　C919大飞机明年会是很重要的主题机会，中国商飞公司制定了一个计划，大概一年50-80架的生产量，未来带动产业链较好发展。我们对国产大飞机要有足够的信心，从集成开始，逐渐实现自主可控，有这么一个过程。明年投入运营，目前订单1000多架，三大航空公司都成立了专门的分部门，为C919做铺垫。所以我觉得大飞机这个概念明年也是一个重要的主题。

　　腾讯财经：混改一直是军工板块重要的催化剂，前有南北船合并实锤，后有两大航天集团合并传闻，你认为接下来哪些军工企业的混改最值得期待？混改能给相关上市公司带来什么？

　　腾讯财经：军工股和其他行业区别较大，请问有哪些实用的技巧可以分享？有哪些特别的风险需要注意？

　　第二，要有一个坚定的信念，有一个强大的内心，和别的行业相比，如果没有坚定的信念和强大的内心，你的持股就很难拿的住，你的持股体验往往就不太好，要像沙漠里的仙人掌一样，耐干旱、耐盐碱、心态好。