电子设备：柳暗花明 期需求复BBIN BBIN宝盈集团苏

　　电子行业2022年领跌全市场，横向、纵向估值性价比突出，复盘历史规律，展望基本面变化，2023年有望否极泰来，值得高度重视。

　　消费电子：1)AR/VR：看好苹果链创新+汽车业务新动能的立讯精密。重点关注布局XR及汽车市场的微传动领导者兆威机电。重点关注消费电子渠道复苏升级，新能源汽车销售、拓展自有品牌Wiko的天音控股。重点关注骨传导耳机领导者，TWS、AR、智能手表等布局完善的佳禾智能。2)折叠屏手机：看好消费电子高端铝合金独供三星折叠屏的福蓉科技。重点关注折叠屏MIM零件+组件领导者，开拓汽车领域的精研科技。

　　半导体：1)Chiplet：建议关注芯片定制和IP授权龙头芯原股份以及绑定AMD的通富微电。2)光刻胶：建议关注产品涵盖I线、ArF、KrF及上游单体、树脂、光引发剂的华懋科技，重点关注拥有中高档光刻胶产能的彤程新材。3)半导体设备：重点关注设备平台型龙头北方华创，看好新品类突破的盛美上海，建议关注薄膜沉积设备龙头拓荆科技。4)IC设计：重点关注射频前端全品类纵深布局卓胜微，建议关注物联网芯片龙头乐鑫科技，重点关注汽车电子高景气赛道收入规模领先的雅创电子。

　　汽车电子：1)传感器：激光雷达放量，建议关注上游格局最好的福晶科技;毫米波雷达走向4D高精度，重点关注联合光电;2)域控制器：看好软硬件一体化研发能力突出的经纬恒润;3)新技术：电子后视镜从0到1，建议关注电子后视镜老兵远峰电子(拟上市);4)高速连接器：持续受益于智能化带来的数据量提升，重点关注高速连接器龙头电连技术。

　　光学显示：1)MiniLED降本：看好低成本玻璃基板新技术沃格光电;建议关注上游设备厂商新益昌、凯格精机;建议关注中游封装打件厂商国星光电;重点关注车载MiniLED背光模组厂商隆利科技。2)面板价格反弹：建议关注LCD业务占比最纯粹的彩虹股份。3)OLED国产化：建议关注国内唯一可生产6代AMOLED线性蒸发源的奥来德、为京东方供应OLED发光功能材料的莱特光电。

　　被动元件：新能源需求景气度高，消费电子需求期待复苏。1)新能源元件:重点关注磁性元件可立克，建议关注铝电容江海股份、薄膜电容法拉电子。2)消费电子元件:建议关注MLCC三环集团、MLCC载带洁美科技。

　　PCB：封装基板重点关注立足BT开拓ABF的兴森科技、深南电路，看好玻璃基载板路线沃格光电(通格微)。汽车板重点关注世运电路。服务器板重点关注沪电股份。创新业务重点关注AMB陶瓷载板博敏电子。积极转型逻辑重点关注中富电路、澳弘电子。

　　功率半导体：下游新能源车、新能源等景气需求带动。重点关注斯达半导，车规级及光伏IGBT市占率领先。看好时代电气，具备多领域完整产业链。重点关注新洁能，产品线丰富且入股SiC衬底谋求打通产业链。重点关注天岳先进，国内半绝缘型SiC衬底龙头加速发展导电型产品。