BBIN BBIN宝盈集团半导体板块关注这些龙头股就够了（名单）

　　半导体产业的扶持力度近年来不断加大，国家集成电路产业基金股份有限公司（以下简称“大基金”）一期于2014年9月成立，注册资本987.2亿元，总规模达1387亿元。在大基金一期的项目中，集成电路制造占67%，设计占17%，封测占10%，装备材料类占6%，其中直接的A股上市公司约20家。

　　半导体产业应用广泛，包括消费电子、手机通信、汽车等领域都有应用，其细分产业包括晶圆制造、封测封装、芯片集成电路设计和制造，是信息产业的基础行业。据中投顾问分析，预估到2025年时，中国半导体未来7年的市场需求将持续以每年6%的复合成长率增长，中国半导体市场（1.67兆元人民币或2,380亿美元）占全球的份额将从2018年的50%增加到2025年的56%。

　　公司作为化合物半导体龙头企业，是国内最大全色系超高亮度LED芯片生产企业，LED主业逐渐触底回暖，且格局优化、强者恒强;公司砷化镓、氮化镓、碳化硅及滤波器等器件积极布局，卡位下一世代半导体制造领域，率先迎来产品突破和放量。

　　一是公司积极布局，巩固行业龙头地位 。一方面，公司传统的可见光业务迅速发展，LED产能不断扩张，并紧随行业发展趋势，积极布局新应用领域Mini LED、Micro-LED 等，另一方面，公司积极推进不可见光业务布局，稳步推进砷化镓PA和氮化镓电力电子集成芯片国内外客户验证，进一步推进光通讯和滤波器业务布局。传统业务与新型业务齐头并进，巩固公司行业龙头地位。

　　二是公司新领域产品渗透率逐步提高。 三安光电作为行业龙头，积极布局 Mini/Micro LED、GaN 等新兴领域，高端产品市场渗透率逐步提升。随着海外疫情的进一步缓解，行业供需关系将持续改善，营收将持续增长。

　　三是化合物半导体大平台蓄势待发。 5G时代的到来加速第二代、第三代半导体材料应用，以三五族为代表的化合物半导体逐步大规模民用化，在通讯射频、光通信、电力电子等领域崭露头角。射频需求受益5G量价齐升+功率半导体乘新能源浪潮+数据化时代光芯片有望高增，三安光电的化合物半导体全体系建设有望以平台化解决方案打造化合物半导体新星，与各领域行业龙头一同分享5G+新能源时代下全球性机遇。

　　北方华创经过多年发展，在电子工艺装备及电子元器件领域构建了坚实的技术基础，建立了市场认可度较高的产品体系，形成了较强的核心竞争能力。

　　目前公司有四大产品线，分别为半导体设备、真空设备、新能源锂电设备及电子元器件业务，其中核心业务半导体设备由原七星电子的半导体设备业务与北方微电子的全部业务整合而成。

　　设备作为集成电路产线最重要的一环，约占总成本的 75%，贯穿集成电路制造的硅片制造、前道工艺（芯片制造）和后道工艺（封装）整个过程。公司布局的刻蚀机、PVD、CVD、清洗机、炉管等设备处于前后道工艺中的关键环节，几乎占据晶圆制造设备的半壁江山

　　公司主要从事集成电路 的封装测试业务，在中高端封装技术方面占有领先优势，是国内目前唯一实现高端封装测试技术MCM、MEMS量化生产的封装测试厂家。2006年产能达到35亿只，在内地本土集成电路封装测试厂中排名第一。公司是Micronas、FreesCAle、ToshiBA等境外知名半导体企业的合格分包方，其中全球前10大跨国半导体企业已有5家是公司长期稳定的客户。同时公司注重开发国内市场。

　　一是丰富的国际市场开发经验及技术优势。公司直接受益于AMD的市场份额扩张，以及AMD在与台积电合作过程中的技术突破。通富微电是国内唯一高端CPU、GPU封测平台，具有完整的倒装芯片封测服务，除了接受AMD绝大部分订单，公司也积极承接国内外客户高端FCBGA、FCLGA、FCPGA的封测业务。

　　二是积极布局存储器封测领域，存储器领域封测市场巨大，目前全球该细分领域封测厂商主要集中在韩国和美国，布局该领域能实现国产替代的先发优势，提供未来盈利增长点。

　　三是现金流情况良好，经营现金净流入能抵消掉绝大部分之前收购的折旧和减值，待折旧摊销完毕，净利润能得到大幅度提升。

　　兆易创新是一家研发设计各类存储器的公司，公司的主要产品包括闪存芯片，MCU，指纹触控芯片。存储器市场是半导体市场最大的细分市场，存储器的市场份额占了半导体市场份额的35%，而存储器市场中又以NAND Flash和DRAM市场为主，两大市场占了存储器整体市场的98%,DRAM又是存储器最大的细分市场，占比达到58%。

　　随着物联网时代的到来，NOR Flash市场需求开始扩大，以TWS耳机为代表的可穿戴设备，AMOLED屏，TDDI技术，以及汽车电子，智能家居等为NOR Flash提供了新的增长动力。伴随着存储芯片巨头三星电子，美光，海力士等不断地在退出NOR Flash市场，产生了需求和供给的剪刀差，给这些二线厂商提供巨大的机会。在NOR Flash市场中以台资企业华邦，旺宏，以及兆易创新为代表。

　　笔者整理了A股大基金持股比例前20的半导体上市公司及其每家持股公司的亮点供读者参考，下图为前10个半导体公司股票的情况，如需了解更全的20支大基金持股比例前20的半导体公司股票情况可以找我了解。