BBIN BBIN宝盈鹏华基金罗英宇：半导体行业营收和利润有望迎来拐点

　　产业链正处于供给侧收缩匹配需求端、进一步压缩产业链库存时期，价格下行压力逐步减轻，行业有望迎来库存加速出清，营收和利润有望迎来拐点。

　　罗英宇表示，短期来看，库存周期的见顶回落有望带来整个产业链条复苏修复。中周期逻辑为，产能处于扩张周期，产品品类供给能力出现变化。“长周期来看，技术创新，智能手机、PC和笔记本电脑等品类渗透率提升见顶，板块更多呈现周期波动；而长周期成长性来自于算力革命和能源革命，以及以算力芯片建设和功率器件为核心的产业成长性。”

　　在罗英宇看来，AI和数据引领的数字经济有望迎来新发展契机。短周期依赖于库存周期见顶回落，中周期看产业界的产能扩张周期，长周期看技术创新。