BBIN BBIN宝盈集团超重磅！美国债务上限解决费城半导体涨超40%看好A股半导体

　　上周压制a股走势的主要是市场对经济复苏的信心回落，这周又有一些新的幺蛾子：

　　美国就业和通胀（4月核心PCE、零售、当周初请失业金人数等指标）韧性超出市场预期，美联储官员发表言论，市场对美联储6月加息定价概率大幅上升，美国十年期国债收益率突破3.8%。

　　美国债务上限谈判迟迟没有取得突破，市场对美债违约担忧加重，交易员抛售国库券，导致美债收益率上升，美元指数大幅走强升破104。

　　国内爆出地方债危机，虽然后续昆明国资委辟谣，但没有缓解市场担忧。另外，就业问题、人口问题、大厂裁员等舆论也导致市场悲观预期加重。长期问题和短期风险交织，市场信心回落到谷底，人民币大幅贬值一度逼近7.1，外资连续三个交易日大幅卖出。

　　以上，本周A股前半周继续走弱，沪指一度跌破3200点，创业板指创一年新低。周四、周五A股连续两个交易日走出深V，有企稳之势。具体来看，本周上证指数跌幅为2.16%，深证成指跌幅为1.64%，创业板指跌幅为2.16%。

　　从市值风格指数来看，大盘风格中证100跌幅大于中盘指数中证500大于小盘指数中证1000，这是因为本周主要是地方债危机引发、地产、基建等权重板块下跌。

　　分行业来看，申万一级行业中本周仅有公用事业、通信、环保、汽车、机械设备、医药生物六大行业上涨，煤炭、建筑装饰、非银、房地产、石油石化等行业领跌。

　　从细分赛道来看，本周中药ETF领涨，人工智能概念板块出现分化，半导体、CPO等硬件算力端反弹，影视、游戏等应用端继续回调。另外，新能源在前期反弹后本周回调，特别是新能车板块，表现较弱，光伏一度走强，由于李振国的悲观表态周五大跌。

　　值得一提的是，本周由于英伟达超预期的一季报和强劲的二季度营收指引，美股在人工智能产业趋势加持下继续走强，本周纳指大涨2.51%，费城半导体指数周四周五两天暴涨超13%。截止本周，纳斯达克年内涨幅为23.97%，已经进入了技术性牛市。

　　费城半导体指数今年以来涨幅为超过40%，而A股半导体板块今年涨幅仅为12%，大幅跑输美股半导体。虽然美股半导体有人工智能加持，但如此大的涨幅肯定是有半导体周期见底的预期，A股半导体板块有很大的上涨空间。

　　据新华社5月28日消息，美国总统拜登和国会众议院共和籍议长麦卡锡27日晚已就提高债务上限达成一致。据财联社报道，美国债务协议将上限暂停至2025年1月1日。

　　美股债务上限在本周得到解决，有利于提振下周市场风险偏好，美元指数、美债收益率有望回落，但由于美联储6月份加息概率升高，美元指数和美债收益率预计会保持在高位。

　　根据美国本周公布的经济数据，美国经济韧性较强，有助于缓解市场衰退预期，同样也会提振市场对中国经济的信心。另外美股周四、周五连续大涨，有望带动下周A股走势，市场风险有望改善。

　　由于本周A股大跌，基金表现也比较差，普通型基金指数跌幅为0.91%，偏股混合型基金指数跌幅为0.86%，跑赢了沪深300指数。

　　具体来看普通型基金，本周太平行业优选、光大宝德智能汽车、长城新能源分别以4.35%、3.86%、3.39%的涨幅领涨。太平行业优选主要是押注信创、数字经济概念，光大宝德智能汽车和长城新能源主要是押注光伏板块。

　　然后是偏股混合型基金，本周国融融盛龙头严选、广发成长领航、诺德新生活分别以7.07%、4.83%、4.34%的涨幅领涨，这三只基金配置方向类似，都是押注人工智能、半导体赛道。

　　从年内涨幅来看，股基中银华体育文化、诺安积极回报、东吴移动互联分别以50.86%、49.78%、48.50%的涨幅领涨。