半导BBIN体板块全面暴涨！原因找到了

　　昨日，多家半导体公司发布业绩快报，数据颇为亮眼。主营产品分别为存储芯片和物联网芯片的普冉股份、恒玄科技，2021年净利润均同比增长超一倍；力合微当年Q4净利润环比暴增20倍。

　　据《科创板日报》整理，近期发布业绩快报的半导体公司中，近八成公司的2021年净利同比增超50%，净利同比增一倍以上的公司达7家，普冉股份、恒玄科技之外，还包括芯原股份、中芯国际、全志科技、芯朋微。BBIN bbin其中，中芯国际、芯原股份2021年Q4净利环比增超50%。

　　同时，芯片产业链上游大厂基本对行业前景持乐观预期。海外设备龙头21年4季度营收整体录得同比近20%的增长，利润增幅在30%以上，显现了行业高景气下盈利能力的提升；海外晶圆代工龙头营收、毛利率环比续增，台积电、联电给出营收环比持续增长的预期；材料、设计、封测等多个细分领域的一线厂商均对未来数年的需求保持信心。

　　方正证券分析认为，“东数西算”工程的全面启动，能够从“短”“中”“长”三个阶段拉动半导体芯片产业链的发展。

　　短期来看，数据中心相关的芯片最先受益。东数西算”中的“数”，指的是数据，“算”指的是算力，即对数据处理的能力。在“东数西算”的推动下，数据中心相关芯片最先受益。数据中心可以分为“计算”“存储”和“网络”三大元素。

　　计算芯片：数据处理量提升势必反向刺激数据处理速度，CPU、GPU、FPGA、XPU等高性能计算芯片需求有望持续提升；

　　存储芯片：数据存储是数据传输、处理的基础，在数据量的爆发式增长的趋势下，存储芯片的数量和性能需求大幅上升；

　　服务器芯片和接口芯片：服务器芯片和内存接口芯片的主要作用是提升内存数据访问的速度及稳定性，以匹配CPU日益提高的运行速度及性能。

　　具体到个股，首创证券分析师何立中表示，高性能计算芯片是芯片国产化的最难攻坚战，目前中国大陆高性能计算芯片正在起步阶段，A股相关公司较少，推荐关注澜起科技、国芯科技、聚辰股份、兆易创新、景嘉微、寒武纪、芯原股份等标的。

　　中期来看，大量东部的数据需稳定地传输到西部存储、计算，而长距离的通信传输往往面临数据延迟的问题。因此， “东数西算”需进一步夯实网络通信基础建设，包括交换机、5G基站、路由器、服务器等传输设备和无线设备，将带动通信芯片需求高涨。创耀科技、紫光股份、中兴通讯、星网锐捷、浪潮信息等公司有望受益。

　　长期来看，与数据产生来源有关的芯片保持高度景气。“东数西算”缓解了东部能源、土地紧张的情况，使得算力成本大幅下降，有利于下游应用领域大量的数据流量产生。VR/AR/元宇宙、无人驾驶等领域的应用将加速落地，相关的芯片需求保持高度景气，同时也驱动数据流量的爆发。

　　中信证券表示，半导体板块经历前期估值调整，目前板块估值处于中位偏下位置，半导体(中信)指数成分股当年预测PE过去五年均值为57倍，当前约47倍。部分公司估值接近历史低位，建议关注估值尚低，全年业绩确定性相对较高的头部公司。长城证券亦表示，具有基本面高确定性及相对合理估值的半导体龙头公司是当前机构首选。

　　另外，考虑到各国芯片法案出台落地，自由竞争合作模式有可能消退。首创证券研报称，本土化不仅仅是中国半导体产业的目标，全球各地都开始主动地策划半导体产业振兴计划，以实现自己半导体产业的本土化。中国与美国相比，建造晶圆厂具有明显的成本优势，依托于政策支持、劳动力成本低廉等优势，我国有望成为芯片制造第一大国。推荐关注半导体材料设备、芯片制造细分领域标的，如中芯国际、华虹半导体、鼎龙股份、安集科技、江丰电子、北方华创、中微公司、芯源微、盛美上海。

　　值得注意的是，近期俄乌局势恶化或许会导致半导体原料气体供应趋紧，可能造成产业链成本上升。

　　万联证券指出，乌克兰为全球半导体原料气体供应大国，包含氖、氩、BBIN bbin氪、氙等气体，其中氖气由乌克兰供应全球近七成产量，且氖气为必要原物料，若供应受阻或将对全球半导体产业造成影响。集邦咨询认为，俄乌地区局势日益复杂可能冲击该地区惰性气体供应，虽短期内不至于造成产线中断，但气体供应量减少仍将可能造成价格上涨，对制造成本上升形成阶段性推动，对产业链的整体稳定性造成一定冲击。BBIN bbin

　　最后，尽管今天赛道股集体走强，市场全线开花，但更多的与消息面的提振有较大关联。近期热点轮动，但持续性如何还需观望。毕竟两市成交仍未有效释放，反弹情绪并不高涨，同时海外情绪扰动依旧，整体震荡筑底中，还是应该留意可能的再次回落。