三代化合物半导体：中国龙头企业的BBIN BBIN宝盈希望在哪儿？

　　在上一节和朋友汇报了，先进制造业未来的发展离不开三代化合物半导体的支撑。这一节我们来聚焦三代化合物半导体发展的全球格局，以及在这样的全球格局下，中国哪些企业将来有可能脱颖而出。

　　我们先看一下全球格局。你可能知道，三代化合物半导体，主要包括两类：一类是氮化镓，一类是碳化硅。这两类主要材料制成的三代化合物半导体应用在功率电子元器件、功率器件。

　　碳化硅的功率器件的市场格局，以2021年的数据做个参考。其中意法半导体，总部在欧洲的一家企业，占了全球碳化硅功率器件市场份额的37%；排名第二位是英飞凌，总部也是在欧洲，市场占有率21%。这两家企业的市场占有率之和超过了55%。

　　第三家企业科锐，市场占有率是14%，这家企业的总部在美国的。排名第四的是罗姆，这家企业听名字你可能判断出来，是在日本的一家企业，市场占有率9%。排名第五安森美，市场占有率是7%，它的总部是在美国。

　　观察这个数据，我们可以得到两个发现：第一全球的三代化合物半导体碳化硅市场高度集中的，排名前5的企业的市场占有率加在一块已经达到了88%。大家注意，越是市场高度集中的产业链，其他企业想进入的难度是比较高的，壁垒比较高的。

　　第二，中国的企业在里边完全看不到踪影。把中国和全球其他的企业加在一块，只能够分剩余12%的市场份额。

　　这既告诉我们，中国在全球碳化硅三代化合物半导体的领域的差距相当之大，也告诉我们，如果我们能够后期追赶，实现自主可控、进口替代，未来的前景极其之广阔。

　　接下来，我们再来看像氮化镓功率半导体。它的前4家企业占全球的比重90%，前4家企业是谁？第一安森美，第二英飞凌，第三Transphorm，第四GaNsystems。

　　另外，氮化镓用在射频半导体元器件细分领域里边，前三家占了市场的85%，分别是第一日本住友，第二美国科锐，第三日本罗姆。

　　简单说，三代化合物半导体不论是碳化硅还是氮化镓，不论是用在功率半导体还是射频半导体，整体来看，全球的格局高度集中。中国企业在全球市场里处在严重边缘化，或者说我们完全还是一个追赶的角色。

　　我们在资本市场领域先进制造业领域，半导体领域，了解三代化合物半导体全球格局，是非常重要的。

　　下面，我们具体看一下三代化合物半导体，在哪些领域我们可能追赶上，还是有比较大的希望。

　　就比如衬底。衬底究竟是什么？你可能多少需要做点功课。在三代化合物半导体里，以碳化硅为例，在功率器件里边衬底，大约占到了整个功率半导体成本的40%。这是占比最大的一部分。

　　在衬底里边，国内的企业目前大体的水平在4英寸向6英寸逐渐转移切换，国外的标准在6英寸向8英寸开始来产业化的转移。

　　这个数字来告诉大家，中国在比较关键的衬底领域，我们已经可以开始规模化生产。只是我们的技术，相对国外龙头稍微落后一点。

　　但是，您注意，差别不是那么的大。而且很重要的是，国内企业一定程度上在这个领域拥有自主知识产权。当然也不排除有一部分是通过向国外购买的知识产权专利等等。至少我们已经有一部分企业拥有自主知识产权的。

　　另外在三代化合物半导体，我们叫功率器件生产这个领域，国内今天已经可以开始规模化的生产。

　　你注意，非常重要的就是半导体，比方像7纳米的芯片我们都还生产不了，5纳米、3纳米就更不用谈了。我们今天主要是在14纳米是先进制程的。

　　但是在三代化合物半导体这些功率器件里边，我们已经是有一部分可以开始批量生产的，这个也是特别重要的。

　　道哥认为，虽然在这个领域，和全球相对有差距，但是，通过此前大概有10年的时间的技术沉淀、国家政策的扶持，其实我们已经可以具备独立的开展研发、开展追赶的基本条件了。

　　那么，具体涉及到国际、国内的哪些企业？各自的市场占有率水平是什么样的呢？国内哪些企业未来有可能脱颖而出？未来两年的成长性究竟如何呢？

　　我们在这里卖一个关子。本文内容为《与时俱进，布局先进制造业》专栏精华内容节选。我们将在《聚焦三代化合物半导体龙头企业：全球格局下的中国企业机会》这个章节将完整回答以上问题。

　　讲求与时俱进，顺势而为。无论在一级市场的股权，还是资本市场的，先进制造业的序幕正在拉开。

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